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美股一线|美联储降息预期遭重创,三大指数终结周线五连阳

发布日期:2024-10-22 16:07    点击次数:153

21世纪经济报道记者吴斌 上海报道

在近期一系列经济数据冲击下,美联储降息预期遭受重创,上周五美股三大指数集体收跌,道琼斯指数跌0.37%,标普500指数跌0.48%,纳斯达克指数跌0.82%。

美股周线五连涨也就此终结,过去一周,纳指累计下跌1.34%,标普500指数累计跌0.42%,道指跌0.11%。

在降息预期上蹿下跳之际,美股前路仍将颠簸。AXS Investments首席执行官Greg Bassuk表示,投资者应为近期更多的波动做好准备。不久前,大多数投资者还相信美联储将在今年上半年降息,而现在美联储有可能推迟到下半年才开始降息。

经济数据轮番打压降息预期

随着近期一系列数据显示通胀顽固程度超出预期,美联储降息时点或进一步延后。

美国劳工部数据显示,美国1月季调后CPI环比上升0.3%,创下去年9月以来的最大增幅,高于去年12月和市场预期的0.2%。同比来看,美国1月CPI增长3.1%,为2023年6月以来的最低水平,但高于市场预期的2.9%,去年12月为3.4%。

剔除燃料和食品等不稳定因素后,1月核心CPI环比增长0.4%,为去年5月以来最大增幅,略高于市场预期的0.3%,同比涨幅为3.9%,为2021年5月以来的最低水平,但高于市场预期的3.7%。

备受关注的“超级核心CPI”(剔除住房价格的核心服务价格)更是环比飙升了0.7%,创下2022年9月以来的最大涨幅。同比增幅高达4.4%,为2023年5月以来最高。

牛津经济研究院美国首席经济学家Ryan Sweet对21世纪经济报道记者表示,核心通胀率和超级通胀率高于预期,1月CPI数据没有太多好消息。美联储3月降息已无可能,最早5月才会首次降息。

Sweet分析称,近期消费者价格上涨集中在波动较小的商品和服务类别,这表明通胀的粘性可能比一些美联储官员认为的更强一些。但好消息是,随着名义工资增长减速,租金通胀的替代指标也显示出显著的缓解迹象,情况有望得到缓解。

在CPI数据整体高于预期之际,美国1月PPI也释放了不利信号,同比增长0.9%,高于预期的0.6%,去年12月上涨1%。环比来看,美国1月PPI增长0.3%,高于预期的0.1%,去年12月环比下降0.1%。

剔除波动较大的食品和能源,核心PPI涨势更强劲,美国1月核心PPI同比上涨2%,高于预期的1.6%,去年12月上涨1.8%。美国1月核心PPI环比增长0.5%,远高于预期的0.1%,去年12月为0%。

在经济数据的轮番打击下,市场对美联储今年3月开启降息进程的希望已经彻底破灭,目前市场预计降息时间点将推迟到夏季,可能是6月或7月。

美联储会议纪要即将来袭

告别春节假期,未来一周全球投资者将迎来一系列经济数据和事件考验,中国将公布一年期、五年期贷款市场报价利率,美联储、欧洲央行、澳大利亚央行将公布货币政策会议纪要,韩国央行、土耳其央行、印尼央行将公布利率决议,欧元区、英国、美国将发布制造业、服务业PMI数据。

财报方面,美股Q4财报季已临近尾声,本周必和必拓、英伟达、沃尔玛、巴克莱、淡水河谷、巴斯夫将公布财报。其中英伟达财报备受瞩目,将决定股价能否继续走高,上周英伟达市值超越了谷歌和亚马逊,成为全球市值第四高的公司,仅次于微软、苹果和沙特阿美。

本周美联储会议纪要也需要密切关注,投资者期望从中发现更多关于未来降息路径的线索,目前多数美联储官员仍对何时降息持观望态度。亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,通胀数据体现了美联储需要保持耐心的必要性,鉴于经济整体强劲,美联储有能力保持耐心。他支持在今年夏天某个时候开始降息,不过如果通胀降温的速度快于预期,降息时间可能会提前。

事实上,近期高于预期的通胀大概率难以改变大趋势,美联储降息只是或早或晚的问题。Sweet分析称,1月CPI升幅超出预期,但单月数据不会显著动摇美联储对近期通胀前景的信心。而且美联储并不以CPI为主要目标,而是更青睐核心PCE物价指数,目前更接近2%的目标。

官方层面,芝加哥联储主席古尔斯比也表示,市场不必对一个月的通胀数据反应过度,即使未来几个月通胀水平略高于预期,美联储也依旧能顺利实现将通胀降至2%的目标,决策者应避免在降息之前等待过长时间。

风险方面,Sweet提醒,中东冲突和厄尔尼诺现象对全球航运造成了严重干扰,助推商品价格上涨,1月CPI可能没有明显反映出最近全球航运成本的上升,航运干扰或将持续六个月,这将给近期通胀预期带来上行风险。

全球财经日历

周一(2月19日)

美股因华盛顿诞辰纪念日(总统日)休市一日、国内成品油将开启新一轮调价窗口

周二(2月20日)

中国一年期/五年期贷款市场报价利率、欧元区12月季调后经常帐、加拿大1月CPI、澳大利亚央行公布2月货币政策会议纪要

周三(2月21日)

印尼央行公布利率决议、亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

周四(2月22日)

美联储公布货币政策会议纪要、欧元区2月制造业/服务业PMI初值、英国2月制造业/服务业PMI、欧元区1月CPI、美国2月Markit制造业/服务业PMI初值、美国1月成屋销售总数、欧洲央行公布1月货币政策会议纪要、韩国央行公布利率决议、土耳其央行公布利率决议、美联储理事杰斐逊发表讲话

周五(2月23日)

国家统计局公布71个大中城市住宅销售价格月度报告、德国第四季度未季调GDP终值、英国2月Gfk消费者信心指数、德国2月IFO商业景气指数、美联储理事鲍曼发表讲话、美联储理事丽莎·库克发表讲话、美联储理事沃勒发表讲话



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